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中和藥業(yè)航天模塑雙鎩羽 中信建投保薦一天被否兩單
中國經(jīng)濟網(wǎng)北京4月18日訊(記者 蔣檸潞) 昨日晚間，證監(jiān)會發(fā)布第十七屆發(fā)審委2018年第64次、65次會議審核結(jié)果公告，公告顯示，海南中和藥業(yè)股份有限公司(簡稱中和藥業(yè))未通過、成都航天模塑股份有限公司(簡稱航天模塑)未通過。兩家公司保薦機構(gòu)均為中信建投，中和藥業(yè)保薦代表人為田斌、蔡詩文，航天模塑保薦代表人為張鐘偉、趙濤。中信建投保薦的公司今年已有三家首發(fā)申請被否，1月23日，中信建投保薦的溫州康寧醫(yī)院股份有限公司上會也未通過審核。海南中和藥業(yè)毛利率高于同行遭質(zhì)疑海南中和藥業(yè)股份有限公司主要從事多肽類及核苷類藥物的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)最早專業(yè)研發(fā)生產(chǎn)“全化學(xué)合成多肽類藥物”的制藥企業(yè)之一。目前公司生產(chǎn)的多肽類藥物主要有胸腺五肽、胸腺法新、生長抑素、醋酸去氨加壓素、醋酸奧曲肽、醋酸阿托西班等，其中主要產(chǎn)品為胸腺五肽及胸腺法新;公司核苷類藥物主要為恩替卡韋。發(fā)審委會議提出詢問的主要問題：1、發(fā)行人產(chǎn)品銷售以經(jīng)銷商和配送商模式為主，報告期配送商模式下的銷售占比逐年提高。請發(fā)行人代表說明：(1)經(jīng)銷商、配送商的選擇標(biāo)準(zhǔn)，與發(fā)行人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，相關(guān)協(xié)議、管理制度及其執(zhí)行情況;(2)報告期經(jīng)銷商、配送商數(shù)量、配送商平均銷售金額等變動的原因及合理性;(3)報告期主要經(jīng)銷商和配送商的進銷存情況，是否實現(xiàn)最終銷售，是否存在囤貨情況;(4)銷售模式變化對公司經(jīng)營策略、經(jīng)營狀況及未來發(fā)展趨勢的影響。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。2、發(fā)行人報告期主營業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)上升，綜合毛利率分別為83.65%、86.41%和89.35%，高于同行業(yè)平均水平。請發(fā)行人代表：(1)說明報告期主營業(yè)務(wù)收入逐年增長、毛利率高于同行業(yè)可比公司平均水平的原因及合理性;(2)對比同行業(yè)可比公司情況，說明不同銷售模式及“兩票制”對主要產(chǎn)品毛利率的影響。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。3、發(fā)行人報告期銷售費用率較高且逐年增長，業(yè)務(wù)推廣費占比較高。請發(fā)行人代表說明：(1)合作推廣服務(wù)商的選取標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)協(xié)議、管理制度及其執(zhí)行情況;(2)報告期合作推廣服務(wù)商服務(wù)情況，主要市場推廣模式、市場推廣工作內(nèi)容、付費標(biāo)準(zhǔn)等;(3)報告期業(yè)務(wù)推廣費大幅增加的原因，是否與收入和業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配;(4)報告期學(xué)術(shù)會議從2015年的332次增長到2017年的2676次的原因及合理性，學(xué)術(shù)會議相關(guān)內(nèi)控制度及其執(zhí)行情況;(5)業(yè)務(wù)推廣費使用是否存在不當(dāng)利益安排，是否能夠有效防范商業(yè)賄賂風(fēng)險，相關(guān)內(nèi)控制度是否健全有效。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。4、發(fā)行人管理費用率明顯低于同行業(yè)可比上市公司平均水平。請發(fā)行人代表說明：(1)管理費用率較低的原因及合理性;(2)公司管理人員薪酬與同行業(yè)可比公司的差異及合理性;(3)報告期研發(fā)投入較少的原因及影響。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。5、發(fā)行人曾存在境外投資架構(gòu)搭建及拆除的情形。請發(fā)行人代表說明：(1)境外投資架構(gòu)搭建及拆除的背景、原因及具體過程;(2)所涉事宜是否經(jīng)過有關(guān)部門的批準(zhǔn)，涉及的相關(guān)稅費是否已足額繳納，是否按規(guī)定辦理外匯登記手續(xù)，崔學(xué)云辦理外匯補登記手續(xù)是否合法合規(guī);(3)搭建境外投資架構(gòu)中存在不符合外資并購審批相關(guān)規(guī)定的情形是否屬于重大違法違規(guī)行為。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。成都航天模塑毛利率低于同行遭問詢成都航天模塑股份有限公司是集設(shè)計、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的汽車塑料零部件制造商，主營汽車塑料零部件以及汽車塑料零部件模具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。公司主要客戶包括神龍汽車、長安汽車、一汽大眾、天津一汽豐田、東風(fēng)汽車、北汽集團等多家國內(nèi)主流整車廠，以及佛吉亞、豐田紡等多家全球知名的汽車零部件一級供應(yīng)商。發(fā)審委會議提出詢問的主要問題：1、發(fā)行人控股股東控制的萬欣科技、九鼎科技、天德減震、航天世源等公司從事汽車金屬零部件業(yè)務(wù)。請發(fā)行人代表：結(jié)合市場特點、重合客戶、產(chǎn)品和技術(shù)替代性等，說明是否存在同業(yè)競爭情形，控股股東和實際控制人擬采取確保不產(chǎn)生同業(yè)競爭的制度安排及其有效性。請保薦代表人發(fā)表明確的核查意見。2、請發(fā)行人代表：(1)說明發(fā)行人毛利率低于同行業(yè)平均水平的原因及合理性，報告期毛利率波動的原因及合理性;(2)結(jié)合外協(xié)成本的構(gòu)成、定價政策等情況，說明外協(xié)單位成本異常波動的原因及合理性;(3)說明管理費用明顯低于同行業(yè)平均水平的具體原因、合理性和可持續(xù)性，成本費用核查是否真實、準(zhǔn)確、完整，是否存在關(guān)聯(lián)方或者第三方為發(fā)行人承擔(dān)成本或代墊費用的情形;(4)說明報告期內(nèi)生產(chǎn)人員人數(shù)、平均薪酬、產(chǎn)量變動情況的合理性，是否存在跨期確認生產(chǎn)人員薪酬以調(diào)節(jié)各期成本費用的情形。請保薦代表人發(fā)表明確的核查意見。3、報告期內(nèi)發(fā)行人投資收益主要來自于持股50%的參股公司武漢燎原。請發(fā)行人代表說明：(1)對武漢燎原股權(quán)歷次轉(zhuǎn)讓、收購且價格差異較大的原因及合理性;(2)2012年起發(fā)行人認定不再對武漢燎原實際控制的原因及合理性，不將其納入合并報表是否符合業(yè)務(wù)實質(zhì)及企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定;(3)2017年投資收益下降的原因及合理性。請保薦代表人發(fā)表明確的核查意見。4、請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人利潤構(gòu)成及主要來源，是否存在對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響的情形;(2)報告期各期業(yè)務(wù)收入中發(fā)行人其他業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)利潤金額較大，占扣非后凈利潤比例較高的原因及合理性;(3)銷售原材料給外協(xié)廠商的業(yè)務(wù)性質(zhì)，相關(guān)收入確認是否符合業(yè)務(wù)實質(zhì)和企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，采購改性塑料粒子后原價向關(guān)聯(lián)方八菱龍興銷售的原因及合理性。請保薦代表人發(fā)表明確的核查意見。5、報告期內(nèi)，發(fā)行人生產(chǎn)性模具金額較大，分別列示為固定資產(chǎn)和在建工程。請發(fā)行人代表說明：(1)生產(chǎn)性模具數(shù)量的增減是否與發(fā)行人產(chǎn)能、產(chǎn)量相匹配，模具銷售收入增長但毛利率持續(xù)下降的原因及合理性;(2)生產(chǎn)性模具在客戶下發(fā)量產(chǎn)通知書時轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，生產(chǎn)性模具折舊攤銷與減值計提是否穩(wěn)健。請保薦代表人發(fā)表明確的核查意見。稿件編審：阮加文 編輯：新媒體部【中和藥業(yè)航天模塑雙鎩羽 中信建投保薦一天被否兩單】相關(guān)文章：
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