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利率市場化改革下的貸款利率定價機(jī)制研究
摘 要：通過全面分析農(nóng)村信用社貸款定價取得的成效，存在的問題，從完善利率市場化機(jī)制和風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制，實行差別化定價和優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面，提出優(yōu)化農(nóng)村信用社貸款定價對策。 關(guān)鍵詞：利率市場化；農(nóng)村信用社；貸款定價 中圖分類號：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）03-0057-03 利率是金融活動的核心要素，利率定價科學(xué)化水平的提高，關(guān)系到金融宏觀調(diào)控、金融市場發(fā)展以及國家經(jīng)濟(jì)金融安全。近年來，中國加快了利率市場化進(jìn)程，尤其是2004年以來，央行先后兩次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間，貸款利率浮動不再根據(jù)貸款對象的所有制性質(zhì)和規(guī)模大小來確定，而是根據(jù)市場變化情況來進(jìn)行資源配置，顯然，這種利率政策對于加快中國與國際金融接軌，改善金融宏觀調(diào)控，促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。為進(jìn)一步指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)建立健全小微企業(yè)和三農(nóng)貸款定價機(jī)制，改進(jìn)定價技術(shù)，提高定價能力，科學(xué)規(guī)范定價行為，理性確定產(chǎn)品價格并增強(qiáng)定價的透明度，合理確定對小微企業(yè)和三農(nóng)的貸款利率，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)利率競爭秩序。我們以海南省某農(nóng)村信用社為例進(jìn)行了實證分析，從中探討和研究農(nóng)村信用社利率自主定價問題，從而進(jìn)一步提高農(nóng)信社經(jīng)營效益、競爭能力和促進(jìn)農(nóng)村信用社金融穩(wěn)定。 一、海南省農(nóng)村信用社貸款利率定價的基本情況 海南省農(nóng)村信用社貸款利率主要根據(jù)貸款種類、期限，在人民銀行規(guī)定利率基礎(chǔ)上有不同程度的上浮，其定價公式為：貸款利率=法定貸款利率×（1+浮動幅度）。這種貸款定價方法考慮的是信用社面臨的各種貸款風(fēng)險、成本、貸款規(guī)模和利潤計劃。并結(jié)合自身實際情況，堅持貸款人和借款人互惠互利的原則，按照行業(yè)、市場、資金成本以及貸款戶的信用度、貸款用途、對象和期限等因素進(jìn)行綜合考慮、評價，較合理、較科學(xué)地制定貸款定價管理辦法。在無其他因素前提下，這種方法還是比較適合農(nóng)村信用社現(xiàn)狀的，能較好地滿足農(nóng)村信用社貸款利率定價的需要，但帶有很強(qiáng)的計劃經(jīng)濟(jì)色彩。我們以�？谑修r(nóng)村信用聯(lián)社為例，可見貸款利率分類浮動情況（見下頁表1）。 二、海南省農(nóng)村信用社利率市場化實施情況與正面估價 （一）利率市場化政策在農(nóng)村地區(qū)得到迅速落實 截至2012年10末，海南省共有農(nóng)村信用社法人機(jī)構(gòu)20家（含海南省聯(lián)社），資產(chǎn)總額9 592 482萬元；歷年虧損136 301萬元。2012年10月末，全省農(nóng)村信用社各項存款余額6 035 644萬元，比年初增長1 556 082萬元，增幅為34.74%，各項貸款余額3 810 682萬元，比年初增長1 004 409萬元，增幅為35.79%，不良貸款率為4.04%。調(diào)查表明，2012年9月末，海南省農(nóng)村信用社貸款余額3 788 273萬元，其中2012年9月末6個月以內(nèi)的固定利率貸款發(fā)生額為0.1175億元，加權(quán)平均利率9.9026%，上浮幅度為77%，六個月至一年（含）固定利率貸款發(fā)生額為1.1068億元，加權(quán)平均利率9.4621%，上浮幅度為58%，一至三年（含）固定利率貸款發(fā)生額為3.8193億元，加權(quán)平均利率8.8746%，上浮幅度為44%，三至五年固定利率貸款發(fā)生額為10.8346億元，加權(quán)平均利率9.1442%，上浮幅度為43%。出現(xiàn)利率普遍上浮這種現(xiàn)象是多方面因素的結(jié)果：一是農(nóng)村信用社在農(nóng)村地區(qū)基本上處于金融壟斷地位，有資金價格制定的主動權(quán)；二是提高貸款利率可直接增加農(nóng)村信用社的經(jīng)營利潤；三是在當(dāng)前資金尚屬于“稀缺”資源的情況下，農(nóng)村地區(qū)的信貸需求仍然旺盛。 （二）利率市場化對農(nóng)村信用社當(dāng)前發(fā)展帶來積極效果 1.促進(jìn)了農(nóng)村信用社經(jīng)營狀況的改善。貸款利率浮動政策增加了利率的彈性，提高了盈利能力，擴(kuò)大了發(fā)展空間。截至2012年10月末，海南省農(nóng)村信用社實現(xiàn)利息收入200 637萬元，同比增加了75 375萬元，增長60.17%，利潤3.851億元。盈利能力的增強(qiáng)，也為農(nóng)村信用社消化歷史包袱、提足呆壞帳準(zhǔn)備、加大呆帳核銷，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力奠定了堅實的基礎(chǔ)。 2.加大了農(nóng)村信用社信貸支農(nóng)力度。貸款利率市場化促進(jìn)農(nóng)村信用社調(diào)整工作重心，轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，將更多的精力放到貸款管理和營銷上，通過推廣農(nóng)戶小額信用貸款，拓寬貸款業(yè)務(wù)范圍，支持種養(yǎng)大戶和特色農(nóng)業(yè)的發(fā)展，信貸支農(nóng)的力度逐年加大。根據(jù)海南省農(nóng)村信用社提供的數(shù)據(jù)，截至2012年10月末，海南省農(nóng)信社全年各項貸款凈增1 004 409萬元，增長35.79%，其中海南省涉農(nóng)貸款2 458 744萬元，占貸款總額的64.52%，比年初增長616 728萬元。截至2012年10月末，全省農(nóng)村信用社從人民銀行借入支農(nóng)再貸款3.31億元，增強(qiáng)了資金實力，改善了資產(chǎn)狀況，有力地促進(jìn)了三農(nóng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 3.優(yōu)化信貸客戶結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。實行貸款利率浮動政策，可以使農(nóng)村信用社根據(jù)客戶的信用等級、市場發(fā)展?jié)摿�，對農(nóng)村信用社的綜合貢獻(xiàn)率等因素確定不同的貸款利率標(biāo)準(zhǔn)，有利于優(yōu)化農(nóng)村信用社的信貸客戶結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。2012年10月末，海南省農(nóng)村信用社不良貸款，比年初下降7 424萬元，降幅達(dá)1.71個百分點。 4.為農(nóng)村信用社贏得了更多的市場份額。在縣域和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)市場中，農(nóng)村信用社受歷史經(jīng)營體制的影響無論在硬件還是在軟件上與國有商業(yè)銀行的同業(yè)競爭中都處于較大的劣勢，金融服務(wù)手段相對落后，但農(nóng)村信用社的獨立法人地位和自主定價的優(yōu)勢在一定程度上提高了自身的金融服務(wù)水平，農(nóng)村信用社通過制訂與市場需求相適應(yīng)的利率定價在一定程度上改變了農(nóng)村信用社在同業(yè)競爭中的弱勢地位，為農(nóng)村信用社在縣域地區(qū)贏得了更多的市場發(fā)展空間。 三、當(dāng)前農(nóng)村信用社貸款利率定價存在的問題 1.缺乏科學(xué)的貸款利率定價方式。當(dāng)前，農(nóng)村信用社的貸款利率定價統(tǒng)一由海南省聯(lián)社來確定和管理，一般都是采取“基準(zhǔn)利率+浮動幅度”的貸款定價方式，基層信用社遵照執(zhí)行，定價依據(jù)較缺乏、方式不嚴(yán)謹(jǐn)，一般都沒有根據(jù)所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)運行狀況及自身成本、效益等要素，制訂以產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、信用狀況、期限、金融、擔(dān)保方式等為主要內(nèi)容的貸款利率定價體系，雖然都制訂了相應(yīng)的貸款定價管理辦法，對貸款利率定價實行差別化管理，但沒有科學(xué)具體的定價浮動標(biāo)準(zhǔn)，在定價前雖進(jìn)行簡單測算，但缺乏事前細(xì)致的調(diào)查分析、事中科學(xué)的研究、事后運行效果的跟蹤反饋，為較隨意定價和主觀定價留下了空間，極易造成利率執(zhí)行的無序局面，同時也潛伏著定價風(fēng)險和利率風(fēng)險。 2.缺乏健全的貸款利率定價機(jī)制。一是人民幣貸款利率浮動政策出臺后，農(nóng)村信用社還沒有形成一整套完善的管理辦法，在發(fā)放貸款過程中未將利率浮動納入審貸分離、分級審批的管理制度中，存在營銷與定價、審批與管理等方面的脫節(jié)現(xiàn)象，沒有建立有效的風(fēng)險預(yù)警和防范系統(tǒng)，風(fēng)險規(guī)避很難落到實處。二是目前農(nóng)村信用社沒有專門的利率管理機(jī)構(gòu)，對浮動利率定價機(jī)制的形成、具體浮動利率標(biāo)準(zhǔn)的確定及資金成本的測算等缺乏相關(guān)的業(yè)務(wù)知識，而且執(zhí)行具體貸款業(yè)務(wù)的基層員工又很難正確貫徹浮動利率政策的精神。三是在執(zhí)行過程中的“剛性”，由全省農(nóng)村信用社范圍內(nèi)實行統(tǒng)一定價，統(tǒng)一執(zhí)行，基層信用社沒有靈活的定價權(quán)，需要浮動或優(yōu)惠的利率必須報聯(lián)社審批決定。四是缺乏細(xì)分貸款對象的適用標(biāo)準(zhǔn)，沒有建立對貸款對象進(jìn)行細(xì)分貸款定價機(jī)制，缺乏信用評定標(biāo)準(zhǔn)等劃分指標(biāo)，使得農(nóng)信社只有選擇一些粗線條的單一指標(biāo)對貸款對象進(jìn)行劃分。 3.缺乏敏感的貸款利率定價風(fēng)險。目前，農(nóng)村信用社在農(nóng)村貸款市場上處于賣方市場，在無市場競爭的條件下，農(nóng)村信用社利率風(fēng)險意識淡化了，即使發(fā)生因利率調(diào)整形成利率期限結(jié)構(gòu)錯配，引起經(jīng)營損失，也不會從利率上去認(rèn)識、找原因，當(dāng)出現(xiàn)利率敏感性缺口時，唯一措施是吸收新增存款填補(bǔ)缺口，易釀成利率風(fēng)險。同時，對利率的預(yù)測能力較弱，不能對利率發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測，不能定期對貸款利率風(fēng)險形成評估報告，對利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債的金額與期限配比情況心中無數(shù)，利率風(fēng)險突出。 4.缺乏基礎(chǔ)的貸款利率定價信息。一是農(nóng)村信用社對央行法定貸款利率的依賴性較強(qiáng)，在貸款利率確定方式的選擇上采取固定利率方式，既不遵循市場的客觀需求來定價，也不通過收集歷史數(shù)據(jù)和對數(shù)據(jù)分析，形成可供借鑒的較完整有效的利率曲線來定價；二是缺乏征信記錄，目前人民銀行的征信系統(tǒng)尚未覆蓋農(nóng)戶、個體工商戶及一些規(guī)模較小個私企業(yè)，而這些客戶都是信用社的主要客戶群。 5.缺乏專業(yè)的貸款利率定價人才。當(dāng)前，農(nóng)村信用社缺乏對貸款利率定價重要性的認(rèn)識，就更談不上重視利率定價人才的挖掘、引進(jìn)和培養(yǎng)，形成了貸款利率定價人才的奇缺，現(xiàn)有的人員只能較粗放、較主觀地進(jìn)行貸款利率定價，不能較好地進(jìn)行科學(xué)定價和風(fēng)險控制，對利率風(fēng)險管理意識較弱，容易形成人情定價、指令定價、隨意定價、主觀定價。 四、農(nóng)村信用社貸款利率定價的完善建議 1.增強(qiáng)貸款利率定價意識。一是要提高對貸款利率定價重要性的認(rèn)識。要清醒認(rèn)識到利率不僅可以調(diào)節(jié)資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)，平衡資金安全性、流動性與效益性，而且還可以發(fā)揮利率杠桿在信貸資產(chǎn)優(yōu)化、增強(qiáng)客戶關(guān)系，促進(jìn)業(yè)務(wù)增長等方面的綜合作用；二是要發(fā)揮利率杠桿作用。農(nóng)村信用社要發(fā)揮貸款利率定價的主導(dǎo)性、主動性和靈活性，主動適應(yīng)市場變化，適時調(diào)整利率定價；三是要增強(qiáng)對農(nóng)戶貸款利率管理意識。合理細(xì)分農(nóng)戶貸款，制訂多種農(nóng)戶貸款的利率定價，充分運用利率杠桿的手段，促進(jìn)農(nóng)戶調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展高效農(nóng)業(yè)。 2.健全貸款利率定價機(jī)制。一是健全貸款利率定價體系。農(nóng)村信用社要根據(jù)貸款對象、方式、擔(dān)保物、期限、信用記錄、客戶承受能力及在農(nóng)信社存款額度因素，結(jié)合國家宏觀調(diào)控要求、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)風(fēng)險、產(chǎn)品市場等多方信息制訂具體的貸款利率體系，為科學(xué)合理定價提供依據(jù)；二是建立貸款利率定價權(quán)限制度。聯(lián)社要充分發(fā)揮基層信用社和客戶經(jīng)理的主觀能動性，授予基層信用社及客戶經(jīng)理一定幅度的貸款利率定價權(quán)，促使農(nóng)村信用社更好支持三農(nóng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；三是強(qiáng)化貸款利率定價監(jiān)督制度。為確保貸款利率定價有理，優(yōu)惠有因，授權(quán)有度，防止人情定價，主觀定價等現(xiàn)象產(chǎn)生，要建立相應(yīng)檢查監(jiān)督制度；四是建立利率風(fēng)險的預(yù)警機(jī)制。負(fù)責(zé)利率管理部門應(yīng)定期通報利率市場趨勢，通報利率變動對業(yè)務(wù)經(jīng)營產(chǎn)生的影響，根據(jù)基準(zhǔn)利率上升或下降的趨勢，引導(dǎo)信用社調(diào)整利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)，規(guī)避利率風(fēng)險；五是建立貸款利率操作流程。貸款利率定價應(yīng)由下而上，根據(jù)各自權(quán)限，建立客戶經(jīng)理—信用社主任—聯(lián)社利率管理部門—聯(lián)社分管主任—聯(lián)社利率定價管理委員會的貸款利率定價操作流程。 3.完善貸款利率定價基礎(chǔ)。一是成立貸款利率定價組織，隨著金融體制改革的不斷深入，農(nóng)村信用社在農(nóng)村的金融市場壟斷地位逐步會打破，科學(xué)的貸款利率定價直接關(guān)系到農(nóng)信社自身業(yè)務(wù)的發(fā)展和支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展，因此，聯(lián)社理事會要設(shè)立利率定價管理委員會，定期分析利率走勢，評估本聯(lián)社利率政策及執(zhí)行效果，審議批準(zhǔn)經(jīng)營層制訂或調(diào)整利率定價體系；經(jīng)營適應(yīng)設(shè)立利率管理部門，負(fù)責(zé)日常管理，及時制訂調(diào)整利率政策，審批超權(quán)限的利率定價；二是重視貸款利率定價人才的培養(yǎng)，一方面可以引進(jìn)或挖掘?qū)I(yè)人才，另一方面可對現(xiàn)有人員通過舉辦培訓(xùn)、赴商業(yè)銀行學(xué)習(xí)交流等方式培育專業(yè)人才；三是注重基礎(chǔ)信息收集和積累，利率管理部門應(yīng)注重搜集、積累、分析與貸款利率定價相關(guān)的信息和數(shù)據(jù)。 4.推新貸款利率定價方式。當(dāng)前，農(nóng)村信用社貸款利率定價帶有很大的主觀性和隨意性，缺乏嚴(yán)明的、系統(tǒng)的數(shù)據(jù)分析。為使貸款利率定價合理、具有科學(xué)性和可行性，聯(lián)社可根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)承受能力和自身效益來推出新的定價模式，如最優(yōu)惠利率加風(fēng)險點方式、成本加總式（即貸款利率在資金成本、貸款管理成本、風(fēng)險補(bǔ)償水平和目標(biāo)收益加點基礎(chǔ)上確定貸款利率，以保證每一筆貸款都能獲取目標(biāo)收益）和成本收益式（將貸款定價納入客戶分信用社的整體業(yè)務(wù)關(guān)系中考慮，以貸款收益和相關(guān)業(yè)務(wù)收益作為總收益，貸款成本及相關(guān)業(yè)務(wù)成本作為總成本，再根據(jù)貸款的預(yù)期利率水平確定貸款利率）等。同時，還可對市場和客戶進(jìn)行細(xì)分，并根據(jù)客戶需要，適時推出“利率套餐”。 5.強(qiáng)化貸款利率定價管理。一是農(nóng)村信用社應(yīng)向社會公布貸款利率定價政策及貸款利率定價體系，主動接受社會的監(jiān)督；二是聯(lián)社的監(jiān)事會應(yīng)不定期對貸款利率定價的科學(xué)合理進(jìn)行監(jiān)督檢查；三是由于農(nóng)村信用社貸款利率定價尚處在摸索階段，定價技術(shù)匱乏，要加強(qiáng)與人行聯(lián)系和溝通，積極爭取人行的技術(shù)扶持；四是聯(lián)社科技部門要加大研發(fā)力度，開發(fā)貸款利率定價管理系統(tǒng)，并能與信貸管理系統(tǒng)實現(xiàn)數(shù)據(jù)和信息共享，達(dá)到降低貸款利率定價的盲目性和隨意性。 參考文獻(xiàn)： [1] 李壽華.商業(yè)銀行貸款利率定價機(jī)制芻議[J].金融管理與研究，2009，（12）. 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